位于宁蒗县北部永宁乡和四川省盐源县左侧的万山水村，距宁蒗县城有73公里，距丽江古城200公里左右。

泸沽湖为川滇两省界湖。为四川云南两省共有，四川约占总面积的2/3，云南占总面积的1/3。云南一侧湖岸线要比四川的湖岸线长得多。泸沽湖面积50多平方千米，海拔2690米，平均水深45米，最深处达93米，透明度高达11米，最大能见度为12米，湖水清澈蔚蓝，是云南海拔最高的湖泊，也是中国最深的淡水湖之一。湖中有5个全岛、三个半岛和一个海堤连岛，形态各异，翠绿如玉。