1、为了平衡预算赤字，挤出效应政府发行政府债券，从民间借贷市场筹集资金，导致市场利率上升，私人投资和支出相应减少。这是公共支出造成的财政赤字，也是私人投资和支出的挤出效应。

2、挤出效应依赖于私人储蓄和投资对市场利率的反应，以及央行在公开市场上买卖政府债券以调节货币供应的程度。货币经济学家认为，如果不调整货币供应量，凯恩斯主义财政政策对促进和阻碍总需求的作用有限。纯财政政策会导致利率上升，从而影响私人投资和支出。第二次世界大战后，西方主要国家特别是美国推行凯恩斯主义财政政策，即在繁荣和就业的条件下，政府应增加税收或减少公共支出，以抑制总需求的增加；在萧条和失业时期，税收减少，公共支出增加，或者两者兼而有之，税收减少，公共支出增加，从而刺激总需求和有效需求的增加，从而产生财政赤字。

3、私人投资和支出挤出效应上的公共支出导致的赤字成为凯恩斯主义和货币主义争论的焦点之一。凯恩斯主义和货币主义的区别在于，凯恩斯主义认为财政政策对总需求有直接作用，而货币主义认为财政措施只是通过利率和货币流通速度间接影响总需求，而挤出效应是纯财政措施产生的政策效应。