1、中国发现的最早的纸币是在宋代，它被称为“交子”。最早出现在四川，北宋初年(1023年)在成都出版。首付款其实是一张存单。北宋初年，四川成都有一种“跨店”，为不便携带巨款的商人经营现金保管业务。

2、储户将现金交付给店主，店主在用纸做成的纸卷上填写存款金额，然后返还给储户，并收取一定的保管费。这种临时填写存款金额的纸质凭证称为支付凭证。

3、随着市场经济的发展，饺子的用途越来越广泛。许多商人联合开办专门发行和兑换饺子的饺子店，并在各地设立分店。由于店主信守信用，想拿什么就拿什么，饺子逐渐赢得了很高的声誉。为了避免运送硬币的麻烦，越来越多的商家通过支付货款的方式直接支付大额交易。后来，交子商人在经营中发现，只用自己的部分存款不会危及交子的声誉，于是开始印制统一面额和格式的交子，作为一种新的流通手段向市场发行。正是这种循序渐进的发展，使得“交子”逐渐具备了信用货币的特征，成为真正的纸币。