1.营业周期和现金循环周期的概念和计算方法 会计上用公式“营运资金＝流动资产－流动负债＝现金＋存货＋有价证券＋应收账款－应付账款”，计算反应企业维持日常经营所需要的营运资金。

营运周期是指企业从购买原材科、人力等到出售产品所需要的时间长度，现金流循环周期是指从购买原材料付款到出售产品获得现金所需要的总天数。 存货运送时间的延迟、生产周期的延长、客户付款时间的托延、以及向供应商付款时间的缩短无一不会延长营业周期和现金流循环周期。

反之，无不缩短营业周期和现金循环周期。 因此，营业周期和现金流循环周期可以按下面公式计算，即： 营业周期＝库存周转期＋应收账款回收期 现金流循环周期＝库存周转期＋应收账款回收期－应付账款付款期 营业周期和现金流循环周期一般应以年度为期限，计算年度平均值。

假设一年为365天，即： 库存周转期=库存平均余额/平均每天销售成本=库存平均余额/年销售成本×365 应收账款回收期=应收账款平均余额/平均每天销售收入=应收账款平均余额/年销售收入×365 应付账款付款期=应付账款平均余额/平均每天销售成本=应付账款平均余额/年销售成本×365 存货、应收账款、应付账款的平均余额可以由资产负债表中的期初和期末余额计算得来。

例如，A公司在某年度平均每天销售收入为340000元。平均每天销售成本为204 000元，应收账款、存货、应付账款平均余额分别是2000000元、4000000元、1 600000元。那么，它的营业周期=2 000 000/340 000+4000 000/204 000=5.88＋19.6=25.48（天）；现金流循环周期=2 000 000/340 000+4000 000/204 000－1600 000/204 000=5.88＋19.6－7.84=17.64（天）。