德指好的道德、品行，行是指传播，天下泛指所有地方或所有人，“德行天下”则是向所有人传播良好的道德品行，帮助惠及天下人。

最高境界的善行诸如水的品性一样，泽被万物而不争名利， 它使万物得到它的利益，而不与万物发生矛盾、冲突，故天下最大的善性莫如水，有道德和品行才能行遍天下。